基于沪深300的成功沪深300低位徘徊,把握与基本面共舞的黄金机会

  近期A股市场持续震荡回调,截至1月12日,沪深300指数市盈率(PE-TTM)仅有10.5倍,处于该指数2005年发布以来12.1%的较低分位,和当前回升向好的经济基本面形成一个小反差。   国家统计局数据显示,11月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.6%,全国服务业生产指数同比增长9.3%,社会消费品零售总额同比增长10.1%,货物进出口总额同比增长1.2%,最近发布的12月CPI和PPI同比降幅均收窄。各项数据均表明,随着各项宏观政策发力显效,我国经济向好趋势不断巩固。   更令人振奋的是,利润已连续4个月实现正增长,11月份规上工业企业利润同比增长29.5%,增速较10月份明显加快。股市是经济的晴雨表,而长期来看,股票投资收益的主要来源是企业盈利增长和股息收益,随着企业盈利改善,投资者对A股悲观情绪与股价下跌之间的负循环有望被打破,A股市场有望迎来拐点。   如何把握住市场底部蕴藏的长期投资机遇?对于绝大多数普通老百姓(603883)而言,简单的工具可能往往最有效,可以买入并持有一个低成本、追踪整体股票市场表现的指数基金,比如易方达沪深300ETF联接基金(A/C:110020/ 007339)等宽基指数基金。   让我们先来认识一下沪深300指数,这是国内第一条集中反映沪深两市的全市场指数,由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成,行业分布相对均衡,几乎覆盖了全部申万一级行业,包括食品饮料、银行、电力设备等各行业领域的大市值龙头,可以说是打包了A股核心资产。沪深300指数包括的公司,从市值规模上来说,占到A股全部规模的60%以上,因此被视为A股市场最有代表性的宽基指数之一。   从历史变化来看,沪深300指数行业权重分布随着我国资本市场上市公司行业结构调整而“更新迭代”,近年来金融、食品饮料等行业占比有所下降,而可选消费、信息技术及医药卫生等新经济行业占比显著提升。   注:数据来源Wind,截至2024/1/12   当前,沪深300指数调整时间和空间都已较为充裕,较高性价比在吸引资金持续流入跟踪该指数的基金产品。   除了开头提到的估值,我们还可以从大类资产比较的角度,来看看沪深300的性价比。以沪深 300指数股息率和10年期国债收益率对比,近期股债收益差数据已经跌到了-0.77%,再度突破2倍标准差,落在下图黑色虚线下方。   注:数据来自Wind,统计区间为2022/1/1-2024/1/11。   从统计学的角度来分析,股债收益差只有在很少的情况下,会突破2倍标准差、落在黑色虚线下方,这种极端情况说明A股定价可能已经充分反映了投资者过于悲观的预期。   随着经济持续复苏,盈利驱动回归,核心资产或将率先修复。沪深300指数是A股核心资产的聚集地,站在当下,如果我们相信均值回归,相信我国经济长期增长趋势,可以考虑借助跟踪沪深300指数的基金产品,低位布局把握长期投资机遇。易方达沪深300ETF联接基金(A/C:110020/ 007339)等指数产品,均可通过互联网平台或银行等不同渠道方便购买。 (责任编辑:贺翀 ) 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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  • facai369
    facai369 2024年12月20日

    我是我要结婚啦的签约作者“facai369”!

  • facai369
    facai369 2024年12月20日

    希望本篇文章《基于沪深300的成功沪深300低位徘徊,把握与基本面共舞的黄金机会》能对你有所帮助!

  • facai369
    facai369 2024年12月20日

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  • facai369
    facai369 2024年12月20日

    本文概览:  近期A股市场持续震荡回调,截至1月12日,沪深300指数市盈率(PE-TTM)仅有10.5倍,处于该指数2005年发布以来12.1%的较低分位,和当前回升向好的...

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